ESTRATEGIA: OPERACIONES DE PARES EMCmarkets documentos CFDs

Operaciones de pares. CFDs

Operación con pares

La posibilidad que ofrecen los mercados de CFD’s de tomar posiciones vendedoras en apertura, en inicio de posición, permite entre otras estrategias, las operaciones con pares.

Las operaciones con pares consisten en la realización de una compra sobre un título y la venta simultanea de otro título diferente, ambos titulos correlados ( mismo sector), aunque pueden ser de diferentes países.
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Fundamento

Se fundamenta en el hecho de que las acciones de dos compañías de un mismo sector, tienden a moverse en una misma dirección, aunque no en la misma magnitud.

Cuando un sector está obteniendo unos buenos resultados, la mayor parte de las compañías que forman parte del sector, tienden tambien a seguir una tendencia favorable.

Estrategia

La estrategia entonces consistirá en comprar el valor sectorial que se espera se comporte relativamente mejor, vendiendo aquel valor que se espera que tenga un comportamiento relativamente peor.

Una vez que hayamos entrado en la estrategia de pares, se dará uno de los dos casos:

  1. Las acciones de ambas compañías cotizarán al alza, si bien la acción subyacente al CFD que compramos dibujará un movimiento alcista más amplio que la acción subyacente al CFD que vendimos.
  2. Las acciones de ambas compañías cotizarán a la baja, si bien la acción subyacente al CFD que vendimos registrará un movimiento bajista más amplio que la acción subyacente al CFD que compramos.

En ambos supuestos, hay que tener en cuenta que se perderá dinero con alguno de los CFDs, pero ganaremos una cantidad de dinero suficiente para compensar las pérdidas y obtener una ganancia neta.

Negociar, independientemente de la tendencia del mercado

Ejemplo:

Como inversores prevemos que Banco BBVA tendrá un mejor comportamiento por resultados que Santander, aunque no tenemos una idea clara de la evolución del mercado.

El valor de mercado de los CFDs de Banco BBVA es de 18 euros y los CFDs del Santander son 13 euros

Este precio puede ser expresado como ratio 18/13 o 1,38. En otras palabras, una acción de Banco BBVA es equivalente a 1,38 acciones de Banco Santander.

Si compramos BBVA y vendemos una cantidad equivalente de Santander, podremos obtener un beneficio si el ratio entre ambos títulos mejora:

Compra de 5000 CFDs Banco BBVA (valor 90.000€). Venta de 6900 CFDs Banco Santander (valor 89.700€)

Los depósitos necesarios son:

  • Para Banco BBVA 5% x 90.000 = 4.500€
  • Para Santander 5% x 89.700€ = 4.485€

Posteriormente, el mercado evoluciona al alza, Banco BBVA hasta 20.25€ y Banco Santander hasta 13,60€.

Se venden 5000 títulos Banco BBVA a 20,25€ obteniendo un beneficio de 11.250€

Se compran 6900 títulos Banco Santander a 13,85€ generando una pérdida de 5.865€

Beneficio bruto 11250€ – 5865€ = 5385 €

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